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【4月专题报告8】页岩气引爆能源新革命

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专题报告 页岩 引爆 能源 革命
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免责声明: 本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所 导 致的任何损失负任何责任。 页岩气引爆能源新革命 讯金融情报所 【 2012 年 3 月 28 日】 上海万得信息技术股份有限公司 o., 地址 海市浦东新区福山路 33 号建工大厦 9 楼 邮编 00120 电话 8621)68882280 传真 8621)68882281 电邮 页 《页岩气十二五规划》发布 ..................................................................................................... 6 大的固定资产投资市场 ..................................................................................................... 7 4 中外页岩气产业分析 ............................................................................ 7 球页岩气开发最新进展 ..................................................................................................... 7 内页岩气开采情况 ............................................................................................................. 7 美页岩气对比与不足 ......................................................................................................... 8 国页岩气给我们的启示 ..................................................................................................... 8 5 页岩气产业链与投资机会 .................................................................... 8 岩气产业链 .......................................................................................................................... 8 备商最先受益 ...................................................................................................................... 9 点成份股点评 ...................................................................................................................... 9 第 3 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 前 言 能源相当于城市的血液,它驱动着城市的运转,在日常生活中,它是我们最重要的东西。目前人类消耗的能源也日益增长,煤、石油等是今天主要的能源来源。 近来年 我国原油对外依存度正逐年上升,而美国原油对外依存度却在逐年下降,这 期间 页岩气发挥了重要作用。 2011 年我国石油对外依存度超过了 56%,如何破解“石油魔咒”,除加大煤炭资源的开发利用外,国内上下已达 成共识:提高 天然气等其它能源的 消费比重。 进入 2012 年, 国际 原油破百,国内成品油价格也创 出 新高,跨入“ 8 时代” 。 近期 页岩气以连续的重磅消息打破了我国沉寂已久的天然气市场 , 页岩气作为未来最有潜力的能源之一,成为能源领域不折不扣的热词,有望 成为 资本 市场追捧的“新宠”。 1 发展页岩气的意义 由于世界各国对于煤、石油、天然气资源的需求不断攀升,能源压力日益增大。作为常规能源的重要补充,页岩气、煤层气、油砂等非常规 资 源逐渐进入人们的视野。 近几年,美国石油对外依存度逐渐减少, 2005 年为 2010 年却降为 石油对外依存度下降正是得益于该国加大本国油气资源的开发力度 。 其中, 页岩气在美国已是重要能源,正广泛应用于燃气化工、 汽车燃料等方面 , 页岩气 的开发 对 美国 提高能源自给率,摆脱对供给极不稳定的海外进口石油的依赖, 起到了积极的作用 。 反观中国,近年 来 石油对外依存度逐年扩大,随着需求的快速攀升,我国于 1996 年首次成为石油净进口国。石油对外依存度逐年上升, 2007 年为 49%, 2008 年突破 50%, 2009 年达到 53%, 2010 年达 55%, 2011 年超过了 56%。 团首席经济学家鲁尔甚至预计,到 2030 年 中国石油进口依存度将达到 80%。 随着传统油气资源日渐枯竭 , 中国能源紧缺的警钟声四起,因此开发利用当今世界三大非常规天然气之一的页岩气就显得越来越迫切。美国对 页岩气 的充分开发和利用,给了中国很多启迪 ,这个 被称为天然气“接班人”的页岩气,开始受到国家政策支持。 2 了解页岩气 么是页岩气 页岩气是从页岩层中开采出来的天然气,是一种重要的非常规天然气资源。主体位于暗色泥页岩或高碳泥页岩中,页岩气是主体上以吸附或游离状态存在于泥岩、高碳泥岩、页岩及粉砂质岩类夹层中的天然气。页岩气的形成和富集有着自身独特的特点,往往分布在盆地内厚度较大、分布广的页岩烃源岩地层中。 较常规天然气相比,页岩气开发具有开采寿命长和生产周期长的优点,大部分产气页岩分布范围广、厚度大, 第 4 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 且普遍含气,这使得页岩气井能够长期地以稳定的速率产气。页岩气田开采寿命一般可达 30~ 50 年,甚至更长。开采寿命长,就意味着可开发利用的 价值大,这也决定了它的发展潜力。 采技术 开采技术是影响页岩气开发的关键 ,而压裂技术是页岩气开发的核心技术。 目前 页岩气开采技术,主要包括水平井技术和多层压裂技术、清水压裂技术、重复压裂技术及最新的同步压裂技术,这些技术正不断提高着页岩气井的产量。正是这些先进技术的成功应用,促进了美国页岩气开发的快速发展。 资金可以立刻筹集,技术却非一朝可以获取 。 页岩气开采 难度很大, 成熟技术 主要由美国掌握 ,国内企业尚在 探索阶段 , 虽 有少批量生产 ,但开采成本较高 。 2015 年之前,我国页岩气开发仍将以勘探为主,大规模钻井开采难以 启动 , 如果能引进这些先进技术,将为中国页岩气开发助一臂之力。 我国页岩气开采的技术装备已有一定基础,可通过国际合作和自主创新实现领先。我国在钻机、压裂车组、井下设备等装备制造方面已有较强的技术和生产能力,国内公司的钻井设备已批量出口美国用于页岩气开发。国产大马力压裂泵机组也有效解决了效率低和成本高的难题。我国目前主要在系统成套技术和一些单项配套技术设备方面存在差距,这只有通过大量的应用实践来不断积累经验。美国页岩气技术分散在上百家中小公司手中,我们也可以通过技术合作或并购的方式快速获取技术能力。 源 燃烧污染排放比较 页岩气是天然气的一种,成分以甲烷为主,是一种清洁、高效的能源资源和化工原料,主要用于居民燃气、城市供热、发电、汽车燃料和化工生产等,用途广泛。页岩气生产过程中一般无需排水,生产周期长,勘探开发成功率高,具有较高的工业经济价值。提升清洁环保 、 价格低廉的天然气的消费比重,也是 国家推行节能环保的方法之一 。 国页岩气的储量与分布 中国页岩气资源潜力大,初步估计页岩气可采资源量在 31 万亿立方米。中国主要盆地和地区的页岩气资源量约为 (45)× 1012中值为 1012其中,中国南方、北方、西北及青藏地区各占页岩气资源总量的 43%和 第 5 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 古生界页岩气资源量是中生界的 2 倍 , 平面分布以南方和西北地区为主,四川盆地、鄂尔多斯盆地的古生界等是页岩气勘探的主要层系。我国发育多套富有机质页岩层系,具有较好的页岩气成藏条件。 对全球 32 个国家的页岩气可采资源做出过评价,中国是世界上储量最大的国家,可采储量有 1275 万亿立方英尺。按当前的消耗水平,这些储量足够中国使用 300 多年。 岩气将来占我国能源消费的比重 相比美国,我国的页岩气开发刚刚起步。 2009 年,中国非常规天然气产量为 331 亿立方米,其中,致密砂岩气产量为 256 亿立方米,煤层气产量为 75 亿立方米,页岩气为 0。 目前,天然气在我国的能源结构中还很弱小,远远落后于发达国家。 随着天然气价格改革的推广,天然气出厂价有望接近进口价格,不仅对天然气勘探开采企业而言是利好,无疑也将推动非常规天然气的开采。 到“十二五”期间,预计天然气在我国一次能源消费的比例将提高到 8%。由此计算,到 2015 年,我国天然气产量约 1860 亿立方米,消费量则高达 2710 亿立方米。从制定的页岩气 产量目标来看,计划到 2015 年实现页岩气年产量 65 亿立方米。 2020 年前在全国优选出 50页 岩 气有利目标区和 20勘探开发区,使得中国页岩气可采储量从无到有,稳定增长到 1 万亿立方米,产量达到常规天然气产量的 8% 第 6 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 3 页岩气 受到国家政策支持 岩气成为中国第 172 个矿种 中国已将页岩气摆到能源勘查开发的重要位置 。 2011 年经国务院批准,页岩气成为中国第 172 个矿种。 申报页岩气为独立矿种,旨在打破垄断,加速开发进程。根据法律,我国油气专营权属于三大国有石油公司和陕西延长公司,将页岩气设为独立矿种后,其勘探开发就不再受中国油气专营权的约束。更多民营资本的进入,将有利于页岩气开采的快速发展。同时明晰产权,亦使得页岩气避免重蹈煤层气由于产权不明导致开发缓慢的覆辙。 页岩气新列为独立矿种,有望最终改变我国能源勘探开发乃至整个能源结构,打开页岩气规模化开采的局面,对投资及发展意义重大。这一“身份”的转换,被业内人士视作国家希望多种投资主体参与其中,尽快实现其产业化的一个信号。 页岩气十二五规划》发布 2012 年 3 月发布的《页岩气发展规划 (2011— 2015 年 )》提出,到 2015 年,我国将基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价,建成一批页岩气勘探开发区,初步实现规模化生产,页岩气年产量达到 65 亿立方米。“十二五”期间,我国在页岩气开发上的重点任务包括:一是开展页岩气资源潜力调查评价;二是开展科技攻关,掌握适用于我国页岩气开发的关键技术;三是在全国重点地区建设 19 个页岩气勘探开发区。 “十二五”期间基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价,初步掌握全国页岩气资源量及其分布,优选 30~50 个 页岩气远景区和 50~ 80 个有利目标区。探明页岩气地质储量 6000 亿立方米,可采储量 2000 亿立方米。2015 年页岩气产量 65 亿立方米。页岩气勘探开发关键技术攻关取得重大突破,主要装备实现自主化生产,形成一系列国家级页岩气技术标准和规范,建立完善的页岩气产业政策体系,为“十三五”页岩气快速发展奠定坚实基础。 远景 规划 实现目标 十二五 (2011 ) 步掌握全国页岩气资源量及其分布,优选30页岩气远景区和 50有利目标区。 000 亿立方米,可采储量 2000 亿立方米。 2015 年页岩气产量 65 亿立方米。 岩气勘探开发关键技术及配套装备。 源储量、试验分析与测试、勘探开发、环境保护等多个领域的技术标准和规范。 十三五 (2016 ) 幅度提高 19 个勘探开发区的储量和产量规模。同时,大力推进两湖、苏浙皖、鄂尔多斯、南华北、松辽、准噶尔、吐哈、塔里木、渤海湾等勘探开发,建成新的页岩气勘探开发区。 020 年产量达到 600立方米,达到我国目前常规天然气生产水平,并持续保持强劲增长势头。 2030 年 2030 年产量有望与常规天然气相当,与美国接近。 第 7 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 大的 固定资产投资市场 页岩气属于天然气的一种,就我国当前天然气开发利用现状来看,十二五期间发展空间极大。在我国的能源结构中,天然气比例过低,只有 3%,而世界平均有 24%。“十二五”期间,我国页岩气发展的主要任务是探明储量,掌握勘探开发技术,为“十三五”、“十四五”期间的飞跃打基础。 十二五期间页岩气发展定位勘探开发, 2015 年末规划产量 65 亿立方米。据专家介绍, 1000 亿立方米页岩气对应的投资金额约 4000元,因此 65 亿立方米的规划产量至少带来 260 亿的相关投资。 到 2020 年,中国的页岩气开采将进入快速发展阶段,年产量有望达到 1000 亿立方米 以上。经过测算,页岩气开采早期成本为 /立方米,成熟期为 /立方米,以此计算,相应的市场规模可达千亿元 。 目前来看,除原有油气公司外,各类资本均对此感兴趣,积极参与的开发公司和设备公司都会从中受益。 4 中外页岩气 产业 分析 球页岩气开发最新进展 据美国能源信息署 (最新统计数据显示,当前全球页岩气可采资源 189 万亿立方米。其中北美地区拥有55 万亿立方米,位居第一;亚洲拥有 51 万亿立方米,位居第二;非洲拥有 30 万亿立方米,位居第三;欧洲拥有 18 万亿立方米,位居第四。全球其他地区拥有 35 万亿立方米。页岩气勘探开发已在北美洲、亚洲、欧洲、南美洲、大洋洲等地区蓬勃兴起,爆发一场“页岩气革命”。 美国是页岩气开 发最早、最成功的国家。 1981 年,第一口页岩气井压裂成功,实现了页岩气勘探开发的突破。1997 年形成水力压裂技术, 1999 年掌握重复压裂技术, 2003 年实现水平井开采,经过 21 年的努力,终于获得了成熟技术。本世纪以来,随着水平井大规模压裂技术的成功应用,美国页岩气开发利用快速发展。美国页岩气产量从 2005 年的 194 亿立方米,提高到 2010 年的 1378 亿立方米,占美国天然气总产量的 23%。使得美国的天然气对外依存度由 2005 年的 至 2010 年的 更令美国天然气价格在最近一年中下跌了 41%; 大量天然气发电站建成投产,又促使电价下降了 50%。 2011 年为 1800 亿立方米,占 34%。这改变了美国天然气供应格局,使该国进口天然气和 大幅度下降。据预测,页岩气将成为美国未来天然气增产的主要来源,到 2035 年总产量占比将提高到 46%, 这增加了其他国家对页岩气勘探开发利用的信心。 目前,世界许多国家正在效仿美国发展页岩气,以期降低对中东、北非和俄罗斯进口天然气的依赖。目前,美国和加拿大是页岩气规模开发的两个主要国家,此外,澳大利亚、德国、法国、瑞典、波兰等国也开始了页岩气研究和勘探开发。 内页岩气 开采情况 目前,包括三大油企在内的众多石油企业纷纷加入页岩气开采的行列。 2010 年 5 月中石化首口页岩气井 井压裂成功, 12 月中旬,勘探南方分公司成功对元坝 9 井自流井组东岳庙段湖相泥页岩气层实施大型压裂测试,在井深 4035 米至 4110 米井段获页岩气日产量 立方米。这是中国石化首次获得日产过万立方米页岩气。 2010 年 10 月和 2011 年 1 月,中海油先后斥资 美元和13 亿美元,收购美国切萨皮克能源公司的页岩气项目部分权益。 2011 年 4 月,中石油在四川威远打出我国第一口页岩气试验开采井,该井随 后三个月产量稳定在 1 万立方米 /天的水平。 2011 年 6 月,延长石油打成我国第一口陆相页岩气井,并已成功压裂产气。 2011 年 12 月,中石化勘探南方分公司成功对元坝 9 井实施大型压裂测试,首次获得 立方米 /天的页岩气井。 2012 年 1 月 4 日,中石化以 22 亿美元的价格收购德文公司在美国内布拉斯加奈厄布拉勒、密西西比、尤蒂卡俄亥俄、尤蒂卡密歇根和塔斯卡卢萨 5 个页岩油气资产权益的 1/3。 2012 年 2 月 17 日~ 21 日,江汉油田井下测试公司自主研发的页岩气泵送复合材料桥塞分段封隔 (压裂 )技术,在广 1 平 3 井进行现场试验获 得成功。 除了三大油企,煤电集团也不甘示弱,忍不住加入分食这块蛋糕的队伍。 中电投集团早在 2005 年就已入主吉 第 8 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 电股份,吉电股份具备油页岩和页岩气的勘探与开采能力。以煤起家的山东能源集团则一直在缅甸着手页岩气项目。 2011 年 12 月,华能集团就与云南曲靖市政府签约开发页岩气,合作建设页岩气勘探开发试验示范区;同月,华能集团还与与重庆能源集团、重庆地质矿产研究院在重庆签订了页岩气合作框架协议。 2012 年2 月,神华集团旗下地勘公司与挪威国家石油公司初步达成了页岩气开发合作意向; 2012 年 2 月 28 日,华电集团与湖南省政 府签署《页岩气开发利用战略合作框架协议》,华电集团表示将积极推进在湖南的页岩气资源调查和评估,并在湘西选取 2 个有利区块实施勘探、开发及分布式能源综合利用示范区建设。 除了三大油企及煤电集团, 近日 国内 民企 杰瑞股份卢森堡控股公司与加拿大公司合资在加拿大设立子公司,杰瑞股份享有 98%股权 , 公司在加拿大主要从事页岩油气区块的开发业务。 美页岩气对比 与不足 美国进行页岩气开采大约有 80 多年历史, 也是 现在商用最多的市场。美国对页岩气开发利用快速发展的经验,主要包括:一是开放的竞争环境起到了促进作用 ; 二是技术进步起到了推动作用 ; 三是出台的优惠政策起到了扶持作用 ; 四是健全的市场监管起到了保障作用 ; 五是完善的基础设施起到了支持作用 ; 六是专业的技术服务起到了支撑作用。 与美国相比,我国页岩气勘探开发起步晚、差距大。我国在页岩气开采方面仍面临大量问题。首先,我国尚未掌握开采页岩气的核心技术,开采成本高;其次,目前的页岩气开采技术可能造成水污染以及其他环境污染问题;再者,页岩气属于非常规天然气,在运输和推广使用方面还有很多工作要做,这就给企业的后期收益带来很大风险。这些问题在未来一段时间内都将是阻碍产业发展的重要 因素。 不容忽视的是,我国的页岩气开发从技术上看还处于初期阶段,经验匮乏,技术不成熟,从经济及环保角度而言都有潜在风险。实际上,即便三大油企,在页岩气开发的技术上仍旧存在很大差距。而作为发电企业,华电集团在技术上的不足更是显而易见。页岩气开采对技术要求较高,而我国企业在这方面的积累严重不够,因此技术风险是进入页岩气开采领域的企业必须关注的风险。 国页岩气给我们的启示 我国页岩气资源丰富,技术基础和商业化条件较好,一旦政策到位,我国页岩气极有可能在较短时期内实现规模化发展,并成为新的产业增长点。可以预见,页 岩气作为对常规天然气勘探开发的重要补充,其快速起步和稳定发展对于缓解油气能源的需求压力将起到战略性作用。但我国页岩气开采的核心技术有待突破,页岩气从“鸡肋”变“牛排”还有一段路要走, 国内页岩气行业要想形成规模化、产业化最少也得需 5~10 年的时间。 美国页岩气的成功开发带给我们重要启示。一是页岩气开发的关键是选择适合产业特点的开发体制 ; 二是要掌握先进技术的主导权 ; 三是政府的支持方式要创新 ; 四是严格的环境监管是持续发展的保障。 借天然气价改试点以及《页岩气“十二五”发展规划》出台在即的东风,我国页岩气的开采正逢 其时。但由于我国目前在技术、运输及推广等方面与美国还有较大差距,因此,页岩气开采加速中机会与风险犹存。 5 页岩气产业链 与投资机会 为配合《规划》实施,相关部门将于今年上半年启动第二轮页岩气探矿权出让招标,并吸引民营资本介入。如果页岩气进入现有天然气管道,将有效打开页岩气开发利用的产业瓶颈,随着产气量的提升,市场规模有望加速扩张。 毫无疑问,页岩气开发对我国具有战略意义,随着政策支持力度逐渐加大以及将来开采关键技术的突破,我国页岩气的勘探开发利用有着广阔前景,相关公司也将从中受益。 岩气产业链 页岩气开发包括勘探、开采和利用 3 个环节,十二五定位于勘探开发 。 勘探开发处于整个产业链的最前端,包括资源寻找、开发方案的设计实施和服务等环节。该环节是页岩气开发最先受益的环节。开发环节包括从 第 9 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 储层评价到采集天然气资源的全过程,主要分为勘探开发和增产两部分。其中勘探阶段主要包括数据搜集和数据处理;完井过程主要指井筒建设、地层识别、井筒与地层联通等新井的建设过程;增产服务主要指完井后采气过程中需要的地层改造,如酸化、压裂等。 备商最先受益 页岩气的勘探开发是一个循序渐进的过程,由于页岩气开发投入大且产出周期长,因 此从产 业链来看,上游从事页岩气勘探开发设备研发的相关设备商将率先受益 。 页岩气每平方公司的勘探投入为 2 万元,高于常规油气,这直接利好设备商,市场的炒作不无道理。 受益设备主要是页岩气水力压裂和水平钻井中使用的特种设备, 先期已经拥有技术储备 的油服企业会在钻井阶段受益。 压裂技术是页岩气开发的核心技术,据美国页岩气开发经验,一般页岩气开发中的压裂设备只能使用 1~5 年就要更新,压裂设备占开发成本已经超过 50%。 若国内页岩气顺利进入商业化,以压裂设备 1000 万每台、五年 9000台新增需求计算,市场容量近 千 亿。 一旦油气企 业决定区块的整体开发方案,就要进行设备的招标采购工作。我国的石油工业已经成熟,石油开采设备行业竞争激烈,多达 1800 多家石油天然气设备生产商,能否受益于页岩气大发展取决于产品竞争力和合作关系。只有技术含量高替代产品少竞争对手少的产品,才可以获得稳定的利润,因为油田企业一般会长期购买,对采购价格不敏感。 就未来可能受益的 A 股公司来看, 看好 江钻股份 (钻具龙头,存在压裂设备相关资产注入预期 )。 也 可关注杰瑞股份 、 神开股份 : 杰瑞股份和神开股份分别生产压裂设备、随钻测斜仪,均是页岩气开采中需要的特种设备,市场成长空间大 ,竞争对手少,毛利率高。 值得一提的是, 能提供径向钻井服务的,国内目前只有杰瑞与美国径向钻井公司的合资公司。 同时油服企业将在钻井阶段受益,如准油股份、恒泰艾普、天科股份、通源石油 (还未投资页岩气领域,但已经研发出技术 ); 受益于天然气下游需求增长拉动的储运设备公司, 看好如富瑞特装、蓝科高新等。 点成份股点评 A 股市场的 页岩气概念 股 由来已久 ,由于 页岩气开采与常规天然气以及煤层气等有共通之处 ,相关成份股均有重合,导致目前概念股有近 30 多 家。 从投资角度来看, 应 抛开占主营比重较大的石化、煤炭、电力企业,而应该 选择主营业务倚重于页岩气产业链利好政策, 提供 相关设备、关键部件、天然气储运环节 ,且 行业增长 空间大、技术壁垒高的小市值品种 ,这些 更 值得我们重点关注。 江钻股份( 000852) 炒作关键词:油价上涨、资产注入预期、央企背景垄断优势 公司是亚洲最大、世界第三 (仅次于休斯和史密斯 )的石油钻头制造商 , 公司产品性能高 , 主导产品毛利率稳定 , 连续多年维持在 40%左右 , 由于公司具有较高的市场份额 , 议价能力较强。 全球油价高位运行,全球活跃钻机创 20 年新高,钻采活动景气度高升,预计全球钻头行业 2012 年将保持 20%左右增速。全球钻头市场容量 46 亿美元,中国钻头市场容量约为 28 亿人民币,钻头市场需求旺盛。 钻机和钻具是页岩气发开最基础环节的重要设备,伴随页岩气开发的爆发式增长,江钻股份将从中获益。作为中石化集团石油机械主要生产基地,江钻股份的产品基本覆盖了油气开采过程的全套装备。 中石化将启动油田工程服务、炼化工程等集团附属公司资产的重组上市进程。江钻 股份 是江汉石油管理局旗下机械制造板块的唯一上市平台,江汉三机和四机厂资产有望逐步注入,其中天然气压缩机组、大型压裂设备、钻机、修井机和固井设备均为国内龙头,十事五天然气战 略及非常觃气开収将对三机厂和四机厂有巨大正面影响。 神开股份( 002278) 炒作关键词:资产收购、业绩超预期增长 公司 是国内领先的民营油气机电设备和耗材制造商 , 主要生产井场测控设备、石油钻探井控设备 , 采油井口 第 10 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 设备和石油产品规格分析仪器 , 并提供录井服务 。 综合录井仪、防喷器和钻头领域均位居市场前列。 神开 线测斜仪 )主要用于煤层气、页岩气开发中的水平钻井和定向钻井环节 , 十二五煤层气地面开采量十倍增长将成为 量的直接动力 , 2011 年中国水平钻井数量仅为美国 1/8, 场空间广阔。综合录井仪和防喷器市场地位稳定 , 预计未来销售增长主要来自海外市场拓展。 公司收购国内第四大钻头制造商江西飞龙 , 成功布局钻头制造行业 , 和江钻股份、天津立林和宝鸡石油机械并列为国内四大钻头制造商。 此外,公司业务也从传统石油装备制造商逐步向“制造与服务为一体化”的油服企业迈进,这将提升神开品牌在国内市场上的综合竞争实力,确保公司毛利率及净利率在新一轮的页岩气发开大潮中稳步上升。 杰瑞股份( 002353) 炒作关键词:成长快速、 掌握 核心技术 、 开拓国际市场取得重大进展 公司是国内民营油气设备的龙头企业, 业务包括系列固井设备、压裂成套设备、天然气压缩 /输送设备。 作为较早布局海外油田开发业务的油服企业,其拥有全球最先进的油藏构造地质评估和分段压裂技术,构建起了高壁垒的核心竞争力。 目前, 公司 设备销售业务中压裂车占 50%,固井设备 30%,在国内压裂车市场占有率为 40%,固井设备为 50%。 页岩气和煤层气开采快速发展,带来压裂设备、连续油管设备需求的快速增长。 受海外市场压裂服务景气高升影响以及国内煤层气开采压裂的推进,预计压裂设备、连续油管设备和液氮泵车均成为公司高速成长的助推剂。受益于北美页岩气大规模开发带来压裂设备需求的激增以及全球柱塞泵的产能瓶颈,装备业务有望延续高速发展成为未来业绩增长的最主要动力。 页岩气开发中主要应用的是重复压裂与多段压裂,与石油增产中使用的压裂设备相比,其工作时间更长工作强度更大。未来国内页岩气若顺利进入商业化产业化,以压裂设备 1000 万每台五年 9000 台的新增需求计算,市场容量近 900 亿元。 公司目前能够生产符合要求的高端压裂设备, 随着页岩气等非常规天然气开采投入的持续加大,公司将分享更多收益。 天科股份 ( 600378) 炒作关键词: 掌握 核心技术 、 独享细分领域红利 公司掌握着低浓度煤层气应用和降低碳排放的核心技术,在煤层气和页岩气开发浪潮中将扮演极为重要的角色。发电是煤层气与天然气应用的重要领域之一,而用于发电的甲烷含量必须在 30%~70%,目前由于甲烷含量低于 30%,煤层气无法用于发电。天科股份与 作开发的变压气体分离 (术,可对低浓度煤层气加以提纯,将甲烷浓缩到 30%以上,有效开拓了低浓度煤层气的应用领域,未来市场空间广阔。 公司与 术同步发展的,还有碳捕捉 (术。该技术可将工业和能源排放源产生的二氧化碳排放进行收集运输并安全存储到某处使其长期与大气隔离。在“节能减”的大背景下,未来页岩气和煤层气的开发同样对此项技术具有较高的依存度。 公司 在该领域占据了国内同行业的制高点,未来将有望独得“减排红利”。 宝德股份( 300023) 炒作关键词:小市值、产品多元化打开成长空间 公司是我国 油气 钻采设备电控自动化系统行业最具竞争力、技术实力最强的企业之一。专业从事石油、冶金及专用设备等工业自动化产品的研发、制造及系统成套。 公司通过募投项目 投资于石油钻采一体化电控设备生产基地的建设,在生产基地内公司规划生产研发:海洋深水钻机绞车智能控制系统、石油钻采钻机一体化控制系统、嵌入式一体化采油管理控制系统 等新产品,不断丰富公司产品线。 该投资项目的顺利实施将有力促进公司保持业绩的持续增长和竞争能力的稳步提高。 以美国页岩气开发的的历史经验来看,开发前期将首先迎来一波相关设备的需求高峰。页岩气钻完井和普通油井 钻完井使用的技术相似 , 在三大油企“走出去”和煤层气、页岩气开发的推动下,油气勘采投资将实现 第 11 页 金融就是数据 页岩气引爆能源新革命 稳定快速增长。 随着新产品陆续释放,公司产品结构较为单一的现状正逐步改变,公司成长空间正持续被放大 ,未来有望 凭借石油 、页岩气 钻采设备异军突起 。 准油股份 (002207) 炒作关键词:市值 较小 、 爆发力强 公司是石油开采企业提供油田动态监测和提高采收率技术服务的专业企业,主要业务是油田动态监测(油、气、水井测试及资料解释)、井下作业(调剖、堵水、酸化、压裂、清蜡、连续油管作业、制氮注氮新技术)及大中型储油罐机械清洗等新兴石油技术服务业务。 公司和中石油煤层气公司一直在煤层气开发领域合作,公司负责提供的技术支持。十二五规划中将加大开发煤层气的力度,煤层气领域市场潜力巨大,中长期来看,公司凭借在煤层气领域丰富的技术储备,未来在该领域的发展空间很大。 恒泰艾普 (300157) 炒作关键词: 拥有强大研发实力、 收购海外同行优质资产 公司 主营 石油天然气勘探技术的开发和销售 ,是 我国产品结构最完备、技术特色最突出、最具成长能力的勘探开发技术服务商。公司建立了覆盖油气勘探开发技术服务全流程的技术体系,技术实力接近国际一流技术服务企业的水平,特别是在复杂油气藏的勘探开发技术方面。 页岩气开采与煤层气等有共通之处 。 恒泰艾普持有中裕煤层气 权,负责为中裕煤层气提供技术方案和管理日常运营。中裕煤层气是中裕燃气的全资子公司中裕能源与河南省煤层气开发利用有限公司成立的合资公司,其勘探开发煤层气的矿区囊括河南省主要煤炭产 区。 同时,公司还希望在对煤层气的开发过程中,开拓适合中国煤层气勘探、开发的技术以形成具有特色的煤层气乃至非常规油气勘探、开采技术并加以推广。 富瑞特装 ( 300228) 炒作关键词: 行业空间巨大 , 公司高速增长可期 公司是 国内领先的 运及应用设备制造商 ,主要从事金属压力容器的设计、生产和销售 , 主营产品包括用储运设备、 用和船用燃料供气系统、 装加气站和天然气液化装置。 运及应用设备迎来很好的发展机会 , 公司未来 3 年收入将保持 30%以上高速增长 。 未来中国 车和重卡将爆发式增长 , 用供气系统和撬装加气站面临很好的市场环境 。 公司天然气液化装置瞄准中小型市场 , 在中国加大非常规天然气开采中受益 。 中国和欧洲政府对船舶减排要求逐渐严格 , 船用 气系统发展可期。 蓝科高新 (601798) 炒作关键词: 石化节能装备龙头 、高管增持 公司 是 石化
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本文标题:【4月专题报告8】页岩气引爆能源新革命
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